资管新规规定，今后银行理财产品要向净值化转型，以后“预期收益类”的产品将逐渐退出市场，取而代之的是“净值型理财产品”。

　　为了方便大家区分这两类理财产品，融360理财分析师给大家举个简单的例子：

　　A产品：预期年化收益率是5.1%，期限183天，中低风险(PR2级)，非保本浮动收益类。

　　B产品：初始净值1，中低风险(PR2级)，投资者可在每个工作日进行申购与赎回，银行每个工作日公布产品的净值。

　　A产品就是大家常见的“预期收益类”的产品，有固定的预期收益率、固定的期限，产品到期之后，投资者如期拿到本金和收益的概率接近100%。

　　B产品是净值型产品，没有预期收益率，产品初始净值往往为1，不过投资者如果不是在产品刚成立时买入的话，净值就很可能不是1了，产品净值每天变动，今天涨明天跌的现象比较常见。

　　这种净值型产品是开放式的，也就是投资者每个工作日都可以赎回，灵活性相对于封闭式预期收益类的产品要高很多，跟货币基金相似。不过也有的净值型产品是封闭式的，比如说封闭期1个月、2个月、1年之类的。

　　现在市面上有一些净值型产品披露的并非产品的净值，而是“上日年化收益率”，这一点跟货币基金也很类似，这样对投资者来说更为直观，很明了就可以知道昨天赚了或亏了多少钱。

　　大家已经了解了净值型产品的模式之后，有些人会认为它的风险比较大。今后银行将成立资管子公司，理财资金的运作与银行原有业务完全分离，产品赚了就是赚了，亏了就是亏了，投资者真的要完全盈亏自负，如果亏了银行不可能给你垫付，你去银行买理财的时候，银行也会事先跟你说产品不保本。

　　具体来看，净值型产品亏损的概率有多大呢？

　　融360数据显示，4月份更新净值的产品共有983款。

　　757款产品披露了近一个月的收益情况，其中148款产品收益为负，也就是说，产品近一个月亏损的概率为19.55%。相当于5款产品中就有1款产品亏损，概率还是挺高的。

　　585款产品披露了近半年的收益情况，其中53款产品收益为负，产品近半年亏损的概率为9.06%。相当于每10款产品中就有接近1款产品亏损，比近一个月亏损的概率降低了50%左右。

　　508款产品披露了近一年的收益情况，其中34款产品收益为负，产品近一年亏损的概率为6.69%。

　　融360理财分析师从中总结出一个结论就是：净值型产品持有的时间越长，亏损的概率越低，所以建议大家还是尽量长期持有。

　　此外，目前银行发的净值型理财产品，有相当一部分是针对银行的私银客户或高净值客户、机构发售的，产品的风险本来就比较高。今后面向普通公众发售的净值型理财产品会更加保守一些，产品亏损的概率也会更低一些。

　　净值型理财产品的收益如何？

　　融360数据显示，净值型理财产品近一年的平均收益率为4.11%，而预期收益类理财产品过去一年的平均收益率为4.69%，可见净值型理财产品的收益率是低于预期收益类的产品。

　　这是因为净值型产品要定期公布产品的净值，而且开放式净值型投资者可以随时赎回，对银行的资金流动性要求较高，因此净值型产品的发行成本更高，投资者的手续费也要高，不过如果今后净值型产品规模化发行之后，手续费有望下降。