“金融与制造业已成为IPO规模最大的两大行业，医疗健康、互联网、新能源三大行业分别在IPO规模中排第三至第五位。与此同时，医疗健康、互联网及先进制造业成为投资机构最为青睐的三大产业。”通过5个月的数据筛选与调研，投中研究院4月24日发布的报告作出上述表示。

　　投中信息创始人兼CEO陈颉对中国经济时报记者表示，我们正处于快速变革的时代，技术和商业模式创新以及资本的注入，让一批以新经济为代表的头部公司对资本和资金产生了巨大虹吸效应，背后体现的是对商业核心的坚持。LP也越来越青睐头部GP，资金更多往头部机构靠拢。当前，整个行业结构性温差现象显著，投资和退出难度提高，应围绕价值而非优势出发，聚焦和专注提升行业洞察力。

　　德弘资本董事长刘海峰当天表示，今年在市场比较热的情况下，要考虑怎样做好价值投资，怎样做好投后管理。世界三个有名的投资者和投资机构，巴菲特过去53年达到了年复合收益率19.1%，KKR集团过去40年年复合收益率达到25.6%，耶鲁大学捐赠基金20年年复合收益率为12.1%。巴菲特在53年当中，有两年净资产走下坡路，KKR这些年所有的PE基金没亏过钱，耶鲁大学捐赠基金在20年当中只有一年是负值。所以，长期、稳定、跨周期的回报是最重要的。

　　“投资为所投企业不光是带来资本，更重要的是资本的附加值。”刘海峰表示，全世界最优秀的企业，从、迪士尼、，到全世界有名的百年老店，最好企业的净资产回报率在20%左右。真正管理大量基金的长线投资者，在长期的跨周期的投资回报很少能超过20%，短期有可能，但短期赚太高的回报，一般没有长远的可持续性。所以要考虑每次投资对估值是否有足够的安全边际，尤其是当市场火热时，是否足够理性、是否深入了解企业，而不是靠人云亦云做投资。只有保证好的心态，有时候可能错过市场热点，但长期下来会达到更稳定的回报。

　　据投中信息最新公布的2017年度榜单，中国最佳创业投资机构前三名是：红杉中国，管理资金近1500亿元；IDG资本，管理资金超过1000亿元；深创投，管理资金2500亿元。中国最佳私募股权投资机构前三名是：鼎晖投资，管理资金1200亿元；，管理资金600亿元；金石投资，管理资金767亿元。

　　投中研究院的报告显示，从IPO数量来看，2017年中国企业全球IPO总数达到598家。其中，A股市场IPO数量436家，港交所IPO数量135家，美国及其他市场IPO数量27家(市场15家，纽交所9家，澳交所3家)，获得了VC/PE机构支持的上市企业达到了60%，整个退出数量达到了2011年以来的新高点。

　　另据报告，2017年数量众多的I PO导致机构退出明显增加，退出项目的数量及金额，成为影响机构最终排名的首要因素。2017年机构榜单中，头部前十的机构退出总量等同于后九十位退出金额的总和。从退出案例来看，的上市使得源码资本成为最大受益机构。

　　从退出行业来看，2017年为互联网金融企业上市高峰年，全年共有6家互联网金融企业赴美上市。2018年至今，有、两大娱乐网站I PO，投中预计，其余视频平台如快手、斗鱼、等，年内赴美上市的可能性大增。国内饿了么、摩拜单车等项目成为2018年至今的经典并购案例，预计2018年榜单中美元基金的比例将有所提升。

　　从退出基金种类来看，人民币基金仍然占据一定优势，2017年A股市场IPO数量436家，海外市场IPO162家，A股市场募资总额占比达70%。根据入榜机构来看，VC/PE机构榜单前十位依旧被老牌投资机构所占据。

　　从投中产业榜单来看，医疗健康、互联网及先进制造成为投资机构最青睐的三大产业。

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