包括即期、远期、掉期等品种

　　 首批准入20家银行

　　交易品种：AUX.CNY、AUY.CNY，分别对应成色不低于99.95%和不低于99.99%的黄金交易标的

　　 交易单位：克。交易数量均须为1000克的整数倍

　　 手续费：成交金额的万分之四（双向）

　　 报价方式：做市商制度

　　 交易时

间：周一至周五9:30至15:00

　　上海黄金交易所（下称“上金所”）昨日发布通知称，将于12月3日起试运行银行间黄金询价业务。

　　首日挂牌的黄金询价交易品种有AUX.CNY、AUY.CNY，分别对应成色不低于99.95%和不低于99.99%的黄金交易标的。

　　所谓银行间黄金询价业务（下称“黄金询价交易”），是指经上金所核准的市场参与者，通过中国外汇交易中心外汇交易系统以双边询价方式进行的黄金交易，交易品种为上金所指定在交易中心外汇交易系统挂牌的黄金交易品种。通过上金所现有询价交易系统进行的交易仍按照上金所现有业务规则执行。

　　上金所还公布了银行间黄金询价业务准入机构名单，首批共有20家银行，包括 、 、 、 、 以及汇丰银行(中国)、渣打银行(中国)等。

　　 手续费为万分之四

　　根据昨日公布的《上海黄金交易所银行间黄金询价业务交易规则》（下称“交易规则”），AUX.CNY和AUY.CNY品种的交易方式均为询价交易，黄金询价交易单位为克，AUX.CNY、AUY.CNY品种的交易数量均须为1000克的整数倍。

　　根据交易期限的不同，黄金询价交易包括即期、远期、掉期等品种，最长交易期限原则上不超过1年。即期品种包括交易日当天交割、交易日下一工作日交割以及交易日后第二个工作日交割的交易。

　　黄金询价交易时间为每周一至周五9:30至15:00（国家法定节假日以及交易所、交易中心公告休市日除外）。

　　清算方式为钱货两讫，交易清算手续费为成交金额的万分之四（双向）。AUX.CNY的交割品种为标准重量3千克、成色不低于99.95%的金锭，AUY.CNY的交割品种为标准重量1千克、成色不低于99.99%的金锭。

　　上金所对黄金询价交易的违约事件作出了详细定义，并公布了违约罚息标准。主动违约罚息率为0.4%。/日、被动违约罚息率为0.2%。/日、交易未确认的违约罚息率为0.4%。/日。

　　即期价格最小变动单位为0.01元/克、远期、掉期为0.1分/克。单笔交易最小成交量为60千克，最大为5吨。

　　黄金询价交易实行基准价上下指定比例的涨跌幅限制，黄金询价即期交易成交价可在交易所当日公布基准价上下15%的幅度内波动。AUX.CNY和AUY.CNY交易品种分别采用前一交易日交易所竞价市场Au9995和Au9999合约收盘价作为当日基准价。

　　截至昨日收盘，Au9995收盘于每克343.96元，下跌3.68元，共成交3788公斤；Au9999收盘于每克344.37元，下跌3.35元，共成交4942.8公斤。

　　 采用做市商交易

　　对于新产品的上线， 资深黄金分析师蒋舒表示，银行间贵金属询价平台和现有的上金所的平台主要有三点不同，“一是新平台只有单纯机构参与，金交所的平台目前个人、机构都能参与；二是这个平台用做市商的交易方式报价，金交所现在使用撮合交易的形式，国际上机构投资者参与的黄金交易市场主要是用做市商交易；三是金交所的平台只有TD交易(即延期交易)，没有远期和掉期，而要推的新平台将来会逐步推黄金的远期和掉期，增加两个OTC(柜台交易)市场的衍生品。”

　　“如果把交易所的交易比作零售，那么黄金询价交易就是批发了。” 交易员陈诚认为，由于加入了做市商制度，未来银行间市场允许银行买卖黄金的交易量将远超上金所。

　　由于采用撮合制交易，上金所目前单笔交易量往往只有几公斤或几十公斤。若有几百公斤或上吨的单笔黄金交易需求，不仅成交笔数多，且不能瞬间锁定价格，还容易引起市场波动。

　　“这个平台目前来讲只对同时是金交所会员和银行间市场会员的机构开放，但是不排除以后会向银行间的其他成员开放。”蒋舒指出，此前上金所也有询价市场，但交投较为清淡，此次借助外汇交易中心外汇交易系统，上线黄金询价交易，采用做市商制度，一笔即可成交，大宗交易更为顺利。

　　中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心是国内银行间货币市场和债券市场的具体运营者，其人民币市场会员有逾3700家，包括银行、保险公司、基金公司等。

　　 国内黄金交易时间料延长

　　值得注意的是，过去一两年，以天津贵金属交易所为代表的新兴黄金市场，保证金低、采用做市商制度及更便利的24小时交易时间等特点，吸引了不少国内投资者参与交易。不过去年底，中国央行等五部委已联合发文确定除上金所和上海期货交易所（简称“上期所”）外，国内不得再设立黄金交易所和中心，已经开业的，要立即停止开办新的业务。

　　但上金所和上期所相似的交易标的，还是给两家不同监管系统交易所的业务发展提出了更新、更高的要求。

　　虽然2009年，证监会和银监会同意商业银行可以进入黄金期货市场。截至2012年1月，陆续有工商银行等9家商业银行成为上期所非期货公司会员，参与黄金期货交易，但单从交易活跃度来看，上期所要明显弱于上金所。

　　证监会显然也注意到了这一点，于5月对上期所、大连商品交易所、郑州商品交易所放开了基金、券商、信托、保险、企业年金、社会保证基金、合格境外机构投资者(QFII)等机构在商品期货的开户。

　　两家交易所在延长交易时间上也动足了脑筋。上金所相关负责人此前曾表示，计划进一步延长交易时间，包括将夜盘收市时间延后至隔日3:30及增加周五的夜盘交易。上期所自今年年中结束黄金夜盘的征求意见后，近期也在积极筹备相关工作。

　　作者：葛佳