金融界网站讯 10月27日(周五)，中国央行将进行500亿元人民币63天期逆回购。 中国央行就7、14、28、63天期逆回购操作需求询量。

　　央行公开市场小幅净投放，并将于明日首度开展两月期逆回购操作，对于缓解市场紧张情绪，稳定对中长期资金预期十分重要，重点关注明日操作的量与价。明日有500亿逆回购到期。

　　在央行否认“银行同业负债占比上限调整”，以及对两个月逆回购品种进行询量这两则消息的推动下，国债期货午后便逐级走高，截至收盘，十年期主力合约T1712上涨0.13%。

　　早盘利率债现券跟随国债期货下跌走弱，活跃券收益率上行3-4BP，国开170215最高到4.4%，午后央行就2个月期OMO询量消息安抚了市场情绪，收益率震荡下行。日终10Y国债活跃券170018收盘下行0.5BP至3.775%。国开10Y活跃券170210下行1.25BP收报4.4775%，新券170215下行1.5BP收报4.3575%。非国开10Y券170415下行2BP收报4.51%。

　　银行间市场主要期限回购利率短升长降，隔夜利率连续四日上行，7D利率涨幅收窄，14D以上品种小跌。质押式回购成交规模近2.45万亿，骤降2700亿，其中隔夜资金成交缩量2700亿，长端成交占比上升。

　　交易所主要国债逆回购品种继续全线上行，涨幅有所扩大。GC001早盘高开低走，随后稳定在昨收盘价附近，午盘快速拉升并维持高位，至尾盘跳水后反弹收涨。总成交量8440亿，变动不大。

　　当前央行公开市场操作工具主要包括7D、14D和28D逆回购，以及半年和1年期MLF，2个月期限的逆回购的推出有利于填补期限结构的空白区域。此前逆回购品种最长为28天，因此，两个月逆回购较此前的回购品种进一步延长，弥补了现有回购品种和MLF之间的期限真空。市场预期，这将大大改善银行体系的流动性，有利于债市。

　　中金公司固收团队认为，两个月的期限是一个相对合适的中期品种，目前开始操作的基本上就是跨年资金，从而降低了市场对于年末资金面波动的顾虑。加上明年年初有千亿定向降准资金释放，因此，流动性在未来一两个季度，不会出现异常紧张的状况。

　　九州证券全球首席经济学家邓海清表示，如果未来央行还将开展两个月逆回购，将从根本上缓解市场资金紧张预期。