货币市场

主要回购利率全线上涨(郑培)

银行间

今日银行间市场主要期限回购利率延续上行态势，跨季资金价格飙升，14D品种最高成交在11%，21D加权利率暴涨103BP。质押式回购成交规模2.71万亿，隔夜及7D资金成交大幅缩水，14D以上偏长资金成交在需求带动下连续跳升，超5600亿。央行公开市场暂停操作，连续三日净回笼达2000亿。资金供求总体均衡但结构性矛盾突出，非银机构跨季难度相对较大。明日将有700亿逆回购到期。

质押式回购

*注：以上数据来自交易中心本币交易系统。

上海银行(行情601229,诊股)间同业拆放利率(Shibor)

			BP

交易所

今日交易所主要国债逆回购品种涨跌互现，振幅收窄。GC001早盘高开并快速拉升，一度成交至最高9%，涨247BP，午盘震荡下行，最低跌132BP，尾盘收涨。总成交量不足万亿，跨季资金成交增加。

央行公开市场

今日人民银行公告称临近月末财政支出力度加大，对冲央行逆回购到期等因素后银行体系流动性处于较高水平，不开展公开市场操作，另有400亿逆回购到期，单日净回笼400亿。

2债券市场

利率债震荡走弱(张璇、杨恋令)

今日利率债现券成交较清淡，活跃券收益率震荡上行。10Y国债活跃券170018上行0.75BP收报3.6225%。国开10Y活跃券170210上行1.5BP收于4.335%，新券170215成交量超过170210，收益率上行0.5BP收于4.215%，新老券流动性溢价进一步扩大。非国开10Y券170415上行0.75BP收于4.335%。

国债

政策性银行金融债

信用市场(龚克寒、张艺娜)

短融市场成交活跃，资金面紧张，收益率整体上行。具体个券，58D 16广汇能源(行情600256,诊股)CP003(AA+)成交于8.00%；76D 17常高新SCP001(AA+)成交于4.72%；110D 17鲁能源SCP001(AAA)成交于4.78%；167D 17中铝CP001(AAA)于4.85%；233D 17招商局SCP002(AAA)成交于4.53%；280D 17山东公用CP001(AA)成交于5.07%。

中票市场成交一般，成交基本为AA+以上主体，收益率多走高。具体个券，1.06Y 15金川MTN004(AA+/AA+)成交于5.17%，低于估值约2BP；1.89Y 16牧原MTN001(AA+/AA+)成交于5.05%，低于估值约4BP；稍长期限，2.56Y 17晋能MTN001(AAA/AAA)成交于5.45%，高于估值约1BP；4.80Y 17康美MTN001(AA+/AA+)成交于5.29%，低于估值约2BP。

企业债成交不活跃。1.94Y 12亳州建设债(AA/AA+)成交于5.10%，高于估值约1BP；3.62Y 14银城投债(AA/AA)成交于5.05%，高于估值约6BP；3.99Y 14建湖开投债(AA/AA)成交于5.85%，高于估值约11BP；5.68Y 16宁棚改项目债01(AA/AA+)成交于5.75%，高于估值约4BP。。

衍生品市场

利率互换(任春)

资金面中性，7D Fixing在3.44

利率互换：资金面紧张，利率互换震荡，5Y收在78，1y收在51，1*5在27BP。

国债期货(任春)

国债期货涨跌互现。

国际债市

【美国公债收益率上涨】因美联储主席叶伦坚持其观点，即尽管通胀仍低于2%目标，但美联储仍在逐步加息正轨上。对加息的预期导致今日进行的两年期公债标售中，投资者要求的收益率为近九年最高，本周880亿美元中短期公债供应开局疲弱。指标10年期公债收益率升约2个基点，报2.239%。两年期公债收益率触及2008年10月来最高的1.456%。美国财政部今日标售260亿美元两年期公债，得标利率为1.462%，为近九年最高。

【欧元区指标公债德国公债收益率企稳】之前曾创下七周以来的最大单日跌幅。周二欧洲交易时段展开后，德债收益率小升，分析师称是因为叶伦将于1645GMT发表的讲话成为市场关注焦点。尾盘德国10年期公债收益率升约1.5个基点，至0.41%。所有其它欧元区公债收益率也微幅上涨。

3权益类

A股普涨

现货市场(张超伦、李世伟)

两市低开低走，全天震荡走高，指数小幅上涨。中信一级行业多数上涨，通信、钢铁和轻工制造上涨较多，银行、非银行金融和餐饮旅游小幅下跌。概念方面涨跌分化，5G、宽带提速和4G活跃，在线旅游、钛白粉和鸡低迷。两市成交4182亿，上一交易日为4015亿。

①今日市场资金流入63亿元。

② AH溢价指数下降为130.52。

③上一交易日融资余额9836亿元，减少9亿元。

④沪股通净流出1.42亿元，深股通净流入8.76亿元。

分级基金(张超伦、李世伟)

分级A指数跌0.002%，排名前4隐含收益率均值为4.88%，较昨日下降25BP。

分级B类多数下跌，新能车B和钢铁B上涨较多，银行B下跌较多。

无整体场内溢价较高的分级。

A类隐含收益率排名(成交1000万以上)：

	A
	A
	A
	A
	A

转债市场(张超伦、李世伟)

今日转债多数下跌。整体市场成交额9.31亿(包括可交换债)，光大转债和三一转债成交较多，分别为2.56亿和1.63亿。整体市场转股溢价率下降，换手率较昨日上升。

300

期货(刘俣豪)

股指期货方面。1710合约，IF、IC分别收涨0.23%、1.33%，IH收跌0.66%。

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期权(刘俣豪)

50ETF收跌0.73%，报2.7110。

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4外汇与大宗商品

美元指数大幅反弹，工业品价格反弹整理

近期，美联储缩表加息预期渐浓，美国经济数据走平，整体复苏格局依旧在，特朗普税改取得阶段性的进展，在反复下探之后，开始企稳反弹，有望触及60日均线的压力位。受美元反弹，避险情绪降温的影响，黄金价格接连回落。

国内工业品方面，今天公布的钢谷网库存和找钢网库存下降，部分投资者可能对此有一定的预期，螺纹钢和热卷价格有所反弹，但是历年9月中旬至11月下旬，建材库存都是下降的，因此库存下降对价格支撑力度如何，很难讲。中期需求增速回落的预期已经形成，供给收缩力度难知，两种力量制衡，螺纹钢价格高位整理的概率较大。有色金属的基本面分化，内需有走弱的迹象，外需有改善的迹象，供给因环保因素有所压制。整体上，工业品价格可能进入整理期，等待供需两端中的一个出现更大的边际变化。

农产品(行情000061,诊股)方面，豆类油脂的核心因素之一美国大豆已经开始收获，产量基本确定，后期豆类油脂还是要看南美大豆种植与东南亚棕榈油产量情况。

bp

国际主要商品(数据截至北京时间17：00)

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3

国内主要商品期货

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