4月15日，证监会主席刘士余在出席深交所2017年会员大会时表示，交易所对维护市场秩序责无旁贷，交易所的会员对维护市场稳定也责无旁贷。交易所市场是大家吃饭的锅，锅坏了，大家都吃不饱，也吃不好。全体会员要积极响应和落实一线监管要求，共同维护好市场秩序。

　　刘士余同时要求投行作为交易所的会员，要回归本源、专注主业，真正讲诚信，做天使。要求从事证券业务的注册会计师与会计师事务所，要做资本市场的“看门人”，不要让劣质企业混进来。刘士余主席的这番讲话，进一步展现了其个人的风采与魅力。“锅论”也因此而在舆论上广受关注。

　　“锅论”无疑是平易近人的，也是贴近民生的。常言道，一粒老鼠屎，搅坏一锅汤。为了让大家在交易所这口大锅里都吃得饱也吃得好，刘士余主席要求投行“做天使”，要求注册会计师与会计师事务所做好资本市场的“看门人”，这既是题中之义，同时也抓住了问题的关键所在。一些劣质企业之所以能混进交易所这口锅里来，“天使”与“看门人”要承担最主要的责任。刘士余主席的目光盯上了“天使”与“看门人”，这其实也是盯上了问题的症结。接下来的问题，就是如何让“天使”成为真正意义上的“天使”，让“看门人”认真履行自己的职责。

　　解决这个问题，对于保持交易所这口大锅的清纯与洁净至关重要。像绿大地、、等劣质企业之所以能混进来，就与“天使”与“看门人”的不作为有着密切关系。实际上，如果“天使”与“看门人”能认真履行自己的职责，劣质公司要混进市场中来几乎是不可能的。而一些劣质公司之所以能够混进市场中来，原因就在于“天使”与“看门人”为了自身的利益，而损害整个市场的利益，从而把交易所这口大家吃饭的锅搞坏了。

　　如何解决这个问题？记得上个世纪九十年代时，有一句话很流行：谁砸企业的锅，企业就砸谁的碗。这句话话糙理不糙。而把这句话移植到股市里来，移植到交易所这口大锅里来，就是“谁砸交易所的锅，交易所就砸谁的碗”。换一句话来说，谁让劣质企业甚至是造假企业混进市场，交易所或者监管部门就应该砸了谁的饭碗，让砸锅者没碗吃饭，同时也无饭可吃。

　　如何让砸锅者没碗吃饭或者无饭可吃？要做到这一点其实并不难。虽然《证券法》在加强监管方面存在惩处不力的问题，但在这个问题上，《证券法》似乎有着先天之明。比如《证券法》第一百九十二条规定：保荐人出具有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的保荐书，或者不履行其他法定职责的，责令改正，给予警告，没收业务收入，并处以业务收入一倍以上五倍以下的罚款；情节严重的，暂停或者撤销相关业务许可。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款；情节严重的，撤销任职资格或者证券从业资格。

　　而对于证券服务机构，《证券法》第二百二十三条也作出了类似的规定。也就是说，对于让劣质公司混进市场者，监管部门完全可以通过“撤销相关业务许可”、“撤销任职资格或者证券从业资格”的方式，来让砸锅者失去吃饭的饭碗，进而无饭可吃。

　　而为了避免让劣质公司混进市场，让“天使”能够成为天使，让“看门人”能够切实履行自身的职责，除了对违法违规行为实行上述顶格处罚之外，也有必要对相关制度予以完善。比如券商直投制度，严禁“直投+保荐”与“保荐+直投”的保荐模式。因为这两种保荐模式将保荐机构的利益与发行人的利益紧紧地捆绑在了一起，券商的保荐业务也因此失去了公平性。保荐机构很容易因此成为发行人的代言人。

　　又如保荐制度，可以实行主、辅保荐人制度。主保荐人可以由发行人与保荐机构之间来进行双向选择，而辅保荐人则由监管部门来指定。辅保荐人配合主保荐人的工作，同时对主保荐人的工作起到牵制与监督作用，以防主保荐人在保荐过程中出现徇私舞弊等违法违规行为。

(原标题：让砸锅者没碗吃饭或无饭可吃)

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