近来，国资改革题材这一新热点渐成市场共识。上海国资委改革第一枪东方明珠、百视通周一复盘跌停，引发其他地方国资改革股大跌。这主要是具体资产注入方案不明等因素致使大跌。不过笔者认为，投资者不应感到恐慌，国资改革的机会后市仍存。

　　国务院印发企业兼并重组的“国六条”。应该说，国务院关于国资改革新政的市场化力度，远超人们的预期，企业兼并重组将迎来大松绑。这其中最重要的是“多数购并重组取消证监会、发改委、国资委的审批，只需地方政府批准即可”。这些大尺度的“宽衣”政策，将大大简化并购重组程序，降低并购重组成本，缩短并购重组周期。

　　可以预期，一个真正市场化的并购重组浪潮将此起彼伏，国资改革概念将是今年的投资热点。短期调整后，中期该题材仍有机会。

　　根据“国六条”，以及上海和各地政府推进国资改革的条例和方案，只有5000亿流通市值不到的上海和各地国资改革概念股(扣除锁定的国有股市值)无疑值得关注。笔者认为，后期广州国资接棒上海国资，成为中期投资洼地。重点关注广州国资旗下小盘地产板块，如深深房、深振业等。目前投资策略应是，等待下跌情绪释放后的低位买点。

　　中航证券 季菲菲