阿思达克通讯社3月10日讯，期指周一再遭重创，跳空低开直接破位下挫，收跌近4%；现货方面，上证指数午后跌幅扩大，再破2000点位。基差上期指主力合约对现货指数出现35点深度贴水，期指各合约基差呈空头排列；但持仓上多头在主力和6月合约处积极增仓，空头出现减 仓现象。

　　期指主力合约IF1403上周五结算价2147.2点，周一跳空低开以2121.2点开盘，随即一路走低，早盘跌破2100点大关，午后跌幅进一步扩大。截至收盘，IF1403跌3.93%报2062.8点，成交70.84万手；IF1404跌4.01%报2058.6点，IF1406跌3.87%报2054.2点；现货沪深300指数跌3.25%报2097.79。

　　基差上，主力合约对沪深300合约贴水再度放大，幅度达35点。根据大智慧通讯社(dzh_news)整理数据统计，期现基差在上周一贴水曾达到26.57点，出现显著套利空间，而后迅速消失；但上周五期现深度贴水再现，达到27.16点；此外，期指各合约间连续贴水现象依旧，显示出悲观的市场情绪并未得到缓解，而商品市场周一的暴跌更是使得期指雪上加霜。

　　周一商品市场出现在铜期货带领之下的暴跌，煤焦钢产业链也全线跌停。上海中期分析师刘文博认为，铜价的暴跌只能理解为对中国经济的看空，融资铜是进行套息套利的代表品种，而最近中国政府出手改变市场对人民币单边上涨的预期，加大汇率波动无疑是想要遏制这种套息交易。这样就很可能在融资铜方面也施行一定的措施，从而形成一系列的打击套息交易的“组合拳”，一旦铜融资链条断裂，无疑是对中国目前信用风险的进一步爆发起到了推波助澜的作用。

　　但持仓上却隐现乐观心态，多头合计增仓2545手，空头减仓1067手。具体席位上，国泰君安增多2061手，净多单达到5047手；海通期货减空375手，翻多1235手。空头处，空军一号也减仓447手，华泰长城减仓621手，空头前三席位全部减仓。

　　而在6月合约处，多头也开始罕见增仓，以国泰君安为首的多头合计增仓1084手，与此同时空头增仓仅876手。

　　基本面，糟糕的经济数据继续抑制市场。2月份全国居民消费价格总水平（CPI）同比上涨2.0%，比1月份同比涨幅回落0.5个百分点 创去年2月以来的新低；全国工业品出厂价格(PPI)同比下降2.0% ，环比下降0.2%。

　　分析人士认为，中国2月份的通胀率较低，虽然这对消费者来说是个好消息，但也表明中国经济正在失去动力。汇丰银行经济学家马小平表示，现在说有通缩的风险还为时尚早。如果在接下来的几个月经济增长持续下滑的话，政府就不得不采取一些刺激性政策以确保达到今年经济增长7.5%的目标。

　　海关总署公布的2014年2月外贸数据更严重低于市场预期：2月出口同比下降20.4%，进口增长7%，以美元记贸易逆差为229.8亿美元。虽然存在着春节的季节性干扰，但即使1~2月数据综合考虑，中国的外贸疲软依旧。

　　发稿：辛钡/何巨� 审校：姜磊

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