今年有望成为自2010年以来基金最大盈利年度

　　截至昨天，基金三季报已全部出齐，投资者将收到一个大红包――三季度基金盈利将近2000亿元，成为近三年“最赚钱的一个季度”，股票型基金和混合型基金成为三季度的盈利大户。四季度市场可能变数较大。

　　行业扫描

　　业绩提升受益于成长股

　　天相统计显示，三季度基金盈利1930.85亿元，该季度成为近三年间基金“最赚钱的一季”。受益于成长股的提升，偏股型基金成为利润的最主要贡献者，股票型基金和混合型基金合计利润占整体利润的94.21%，其中股票型基金和混合型基金成为盈利大户，分别盈利1286亿元和532亿元，成为基金三季度盈利最主要来源。加上上半年基金超过200亿元的盈利，今年前三季度，基金总体盈利超过2100亿元。如果四季度市场能保持平稳，基金今年有望取得2010年以来最大盈利年度。

　　3家基金公司盈利超百亿

　　根据公开资料，三季度基金前五大重仓行业为制造业、信息业、金融业、房地产业、建筑业。

　　由于基金公司产品结构和业绩的差异，其盈利呈现巨大分化，其中盈利超百亿的基金公司共有3家，分别为华夏基金、嘉实基金和易方达基金，旗下基金盈利额分别达到222.89亿元、148.58亿元和118.03亿元。规模并不大的景顺长城基金依靠领先的投资业绩三季度大赚93.13亿元，排名第四；南方基金则以83.91亿元的盈利排名第五。广发基金、华安基金、银华基金、博时基金、汇添富基金、华宝兴业基金等公司旗下基金盈利规模均在50亿元以上。

　　3只基金盈利20亿以上

　　从单只基金观察，有3只基金实现20亿以上的盈利。在三季度盈利的基金中，由杨宇掌管的嘉实沪深300ETF及其联接基金，分别实现29.58亿元和24.58亿元的利润，在目前可比基金中领先。此外，由谭琦、赵航、贺振华和严鸿晏共同掌管的华夏红利基金、由王鹏辉和杨鹏管理的景顺长城内需增长贰号基金、由张弘�独自管理的华夏沪深300ETF等基金，也均在三季度中实现了20亿元以上的盈利，利润额分别为24.27亿元、24亿元和20.59亿元。

　　个股分析

　　近200只基金持有伊利股份

　　伊利股份是三季度基金第一重仓股，共有196只基金合计持股总市值达到291.74亿元，占流通股比例41.63%。伊利股份在三季度不负众望，大涨42.84%。中小板流通市值最大的股票海康威视成为基金第二大重仓股，113只基金在三季度合计持股市值达到134.23亿元，占流通股比例达17.28%。伊利股份、海康威视、云南白药依次为基金三季度增持幅度前三的股票。

　　贵州茅台成最大减持股

　　多只白酒股和地产股则在三季度遭到基金大幅减持。曾经的“一哥股”贵州茅台今年三季度仅剩36只基金驻守，持股总市值为35.22亿元，三季度基金减持市值达104.74亿元，成为第一大减持股。万科A、金螳螂、金地集团、广汇能源依次进入基金减持前五大股票行列。

　　行情预报

　　股基仓位逼近“88魔咒”

　　基金的三季度喜报同时给市场带来了一层忧虑――统计显示，股票型基金整体仓位已经逼近“88魔咒”，近九成基金公司从二季度末的81.71%提升至86.96%。相当部分偏股基金的股票仓位达到88%至90%一线，几乎没有进一步提升空间。其中，长安基金仓位提升幅度最大，其股票仓位从38.03%飙升至93.30%，加仓了55.27个百分点，以93.30%的仓位排名第一。财通基金和益民基金的整体仓位也上升了20多个百分点，财通从二季度末的46.71%上升到三季度末的74.10%。

　　随着行情向好，股票型基金却遭遇放量“赎回”，投资者选择获利了结。统计显示，其份额从三季度初的12492.20亿份下降到了11541.51亿份，这意味着在过去一个季度，股票型基金遭遇净赎回高达934.45亿份，净赎回比例达到了7.49%。

　　四季度创业板将调整

　　随着四季度到来，基金年度排名的争夺战愈演愈烈。从前三季度来看，由于坚持看多和做多TMT股，且股票以中小板和创业板为主，景顺长城基金旗下景顺长城内需增长基金以90.01%的年内净值增长率获得冠军。

　　多位基金经理认为，在第四季度上市公司三季报将陆续披露，前期强势的成长股或将面临业绩被证伪的局面，创业板有调整的压力，难以延续前两个季度的辉煌，建议投资者可核心配置价值风格和稳健成长风格基金，兼顾积极成长风格基金。

　　蓝筹股机遇大于成长股

　　展望四季度，南方基金表示，今年以来，周期股与成长股呈现“冰火两重天”的分化格局。在补库存、外需恢复的推动下，我国经济数据逐渐回暖，预计有望延续到10月份，之后经济增速还有反复。板块上应继续看好和宏观经济关联度小的弱周期行业，比如中小银行、地产、券商、汽车、家电、医药等，也应继续规避盈利状况不太好的强周期行业，例如钢铁、化工、有色、煤炭、航运等。

　　今年表现突出的宝盈核心优势基金认为，四季度市场进入变数较大的时段，蓝筹股机遇要大于成长股。从未来3-5年战略层面来看，长期看好代表经济转型的战略新兴产业，但从短期战术层面，成长板块累计涨幅较大，尤其是三季度全面进入题材炒作，增量资金暂时不会进入前期涨幅较大的领域，存量也有兑现收益的需求。对于基本面有支撑的、处于反转的板块长期看好，四季度是优秀个股年度估值切换的时候，会重点关注。

　　广发新经济基金预期四季度低估值的价值股存在一定的机会，但长期还是看好大内需、经济结构调整受益的行业，看好中下游行业。

　　也有机构指出，改革和创新将会成为二级市场最为重要的两大投资主题。

　　文并制表/本报记者 刘慎良

　　券商理财

　　东方红新睿2号、3号今天再分红

　　本报讯（记者 吴琳琳）根据东方证券资产管理公司公告，东方红新睿2号和东方红新睿3号将于今天再次分红。公告显示，东方红新睿2号、新睿3号每10个单位计划份额拟分别分红0.8元和1.00元，权益登记日为10月28日，红利发放日为10月29日。此次是东方红新睿2号年内的第三次分红，年初每10个单位计划份额已分红0.4元和0.5元，加上本次每10个单位计划份额累计分红1.7元；而东方红新睿3号年初每10个单位计划份额分红0.8元，累计分红1.8元。

　　2013年三季度十大基金重仓股

　　2013年三季度十大基金减持股

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