苹果创新力下降为非苹果阵营提供绝地反击良机,2013年电子产业将进入技术扩散时期。苹果本财季净利润率下降意味着其创新力下降得以验证。

　　因此,2013年电子终端将呈现百花齐放格局,从而奠定13年是电子景气小年。而技术扩散为更多企业提供成长性机会。13年电子板块将

是最好成长股挖掘领域。

　　短期调整有限,建议继续保持仓位,时间换空间,调整中加大电子仓位。

　　目前电子板块成长股基本在13年PE22X,短期股价继续上涨需要Q1数据支持。但TMT长期成长逻辑支持下,短期并不会出现大幅调整,因此,建议投资者在调整中继续买入。

　　投资策略与组合

　　继续保持电子仓位,时间换空间,在调整中继续买入电子成长股:板块市值小与市场底成长股追捧,导致电子成长股调整有限,因此,我们不建议买入电子股。而对于优质成长股若有调整,建议继续买入。

　　我们依然重点推荐 (蓝玻璃)、 (进入高通供应链)、 (消费电子铝镁合金支架与外观件)、 (MO源反转,收益LED照明繁荣)、 (新能源汽车)与 (OGS+单层ITO互容式触摸屏)。

　　市场回顾:

　　上周沪深A股指数涨跌幅分别为5.58%,4.95%,电子以2.83%跑输A股指数。

　　我们的1月配置组合一周涨跌:宜安科技-5.13%\顺络电子-4.00%\水晶光电-0.22%\莱宝高科6.95%\法拉电子2.92%。本周莱宝高科和法拉电子跑赢行业。

　　行业要闻点评:

　　日本BB值11个月以来首次破1,需求好转仍然需要观望:虽然日本BB值上升破1,但这是由Billing(出货值)下降更多决定的。这仅仅是日本半导体设备的出货情况,并不代表北美和亚太的全部情况。同时出货值的大幅下跌有可能是因为之前订单的急剧减少带来的,整体半导体的需求时候好转仍然需要观望。

　　英特尔第三代平台6月推出,超级本产业链下半年值得关注:超级本下半年将有反转机会,推荐关注莱宝高科、 、 、 。

　　谷歌视频眼镜上市在即,新一代智能终端创新,关注水晶光电:水晶光电拥有LCoS和DLP等微投技术,并与以色列Lumus公司展开穿透式视频眼镜的研发合作,为其提供核心光学部件的设计和生产。我们预计未来全球视频眼镜市场将超过100亿美元,光学部件产值占比约三分之一,公司依托于技术先发优势,有望率先受益。（ 程兵）