指出，山东近期出台压减煤炭方案，再度催化了对焦炭行业收缩的预期。今年以来焦炭主产省份均提出了行业整合的新政，若这些政策严格执行，预计未来1年行业有效产能将减少5%，同时置换过程中会造成供给错配，行业或再现供给紧张的格局，利好中期焦炭走势和焦炭估值提升。推荐“煤焦一体化”的龙头，既有煤炭带来的，也有焦炭价格上涨的弹性，推荐、。

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