发布政治局点评称，经济下行压力加大，“稳增长”的政策含义增强，预计政策宽松的概率上升，政策加力提效。可能仍有小幅下行的空间。的边际宽松以及下滑导致的通胀下行，叠加地产收紧带来的约束减弱，将推动长端小幅下行。结构性机会更加明确。政策明确支持的领域在中游和科创型，但行业出清和集中度提升的逻辑同时并存，因此，中游制造业和科创企业的细分龙头可能是相对确定的标的。结构性机会能否演变为总量机会，需要观察总需求何时能够企稳。同时，外部相对可控。

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