先问大家一个问题：

　　你认为很多事情只要努力付出了，没有功劳也有苦劳，勤奋会带给我们基本的收益保障吗？

　　笔者认为，生活中很多事情确实是注重过程的。过程中的努力会带给我们可预期的收益。

　　比如坚持锻炼身体、坚持学习一项技能……

　　但是对于投资来说，它从来不会看你付出多少，只看我们选择对不对。选择错方向，越勤奋越坎坷，越痴迷越疯魔。

　　我认为，投资从没有懒人式的躺赢，都是基于认真了解后的选择。好了，下面进正题，今天聊干货。

　　一、今年以来资管新规破刚兑，在这方面配合最积极的就属银行了。

　　尤其是银行理财，今年几次调整越来越亲民，但破刚兑后风险也直接暴露在投资者面前。

　　12月2日银保监会正式发布《商业银行理财子公司管理办法》，银行理财又迎来新的变化。

　　内容很多，重点讲几个和我们普通人相关的地方。

　　首先很受关注的是银行理财子公司。

　　简单来说，就是以前银行存贷、理财一揽子服务，现在要被拆分开。银行专职管存贷业务，至于理财业务这块，专门成立个理财子公司，交给小弟去打理。至于打理的如何，和主体银行没有关系，银行不背锅不兜底。

　　这样做的目的很明显。

　　尽管一直说破刚兑，但是很多普通投资者并没有意识到这点，在她们眼里银行理财=0风险。现在直接把银行理财从银行剥离，也就是直接将风险剥离出来，对银行是好事。但是对于喜欢闭眼买银行理财的朋友们，就要注意风险了。

　　二、除了不再保本保息，这次变化还凸显了一个风险点——可以直接投资股票。

　　两个月前的银行理财新规提到，公募理财可以通过基金间接进入股市。

　　现在呢，允许理财子公司发行的公募理财产品直接投资股票。也就相当于理财子公司可以拿投资者的钱去炒股。这样一来，风险也就更大了。

　　另外，允许发行分级理财产品。

　　其实类似于分级基金，将理财产品分为固收权益类和加杠杆的类的。显然前者相对稳定，后者收益和风险都提高。这样来看银行理财产品将越来越多元化，考虑不同用户需求。

　　所以笔者必须划重点：以后买银行理财千万别闭眼买，要看清楚，你买的银行理财是属于哪类产品，是投向货币市场？投向债券市场？还是投向股市？

　　三、当然了，风险变大的同时，银行理财也主动降低投资门槛。

　　之前银行理财新规将银行理财门槛降到1万元，相比于之前5万元的门槛降低很多。现在连这个门槛也没了，不再统一规定理财销售起点，由银行自行设定。所以，以后也可能1元就能购买银行理财。

　　同时，也不再限制销售渠道了。之前买银行理财渠道单一，哪家银行的产品只能在哪家买。

　　现在这些产品都可以在互联网第三方渠道买到。

　　随着理财产品多元化，大家的选择多了，配置也就多了。如果可以集中在一两个渠道上，也是挺方便的事。

　　最后正如我开头说的，投资没有懒人式的躺赢，必须充分了解风险再做正确的选择。

　　银行理财已经变了，别再闭眼瞎买了。